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良习乐正在冲刺北交所上市。叙述期内公司收入上升，但销售数据与客户清楚的采购数据各异较大，新增订单金额也出现矛盾。采购端，一家新进主要供应商的实缴注册成本为零。
据招股书，良习乐(874489.NQ)是国内培植的智能运输系统供应商，主要家具为模块化运输系统和工业组件。公司筹议家具通过与智能坐褥开拓会通，已终身产开拓与自动化安装线的集成诈欺，是智能工场援手的曲折构成部分，平凡诈欺于新动力、汽车零部件、电子、仓储物流等行业界限。
叙述期前三年(2022年、2023年、2024年)，公司折柳取得交易收入10.31亿元、10.09亿元、11.38亿元，折柳已毕归母净利润2.22亿元、2.05亿元、2.11亿元，合座上增收不增利。
在此时刻，公司登科的五家可比公司中，有四家的交易收入呈现负增长。其中，先导智能(300450.SZ)的交易收入年复合增长率为-7.76%，最高的博众精工(688097.SH)为1.47%，而良习乐为5.04%。
2025年上半年，良习乐已毕营收7.12亿元、同比增长35.13%，取得归母净利润1.52亿元、同比增长60.24%。公司展望，2025年全年营收同比增长14.26%至23.05%，归母净利润同比增长28.11%至42.34%。
与多个客户信披打架，新增订单金额究竟是若干
招股书清楚，叙述期各期，良习乐上前五名客户的统统销售收入占交易收入的比例折柳为59.34%、51.29%、47.50%和62.75%，客户会聚度较高。
与此同期，公司清楚的多项销售数据与客户清楚的采购数据各异较大。
招股书清楚，2024年良习乐向第一大客户先导智能销售2.44亿元，占公司2024年销售额的21.45%。而据先导智能年报，2024年先导智能向第一大供应商采购金额仅1.26亿元。良习乐清楚的销售金额与先导智能向第一大供应商的采购额出入93.65%。
招股书清楚，2024年良习乐向第三大客户海目星(688559.SH)销售8580.35万元。而据海目星年报，2024年海目星向第一大供应商采购金额仅5917.62万元。公司清楚销售金额与海目星向第一大供应商的采购额出入约45%。
招股书清楚，2023年、2024年，良习乐上前五大客户今天海外(300532.SZ)折柳销售15458.24万元、7491.89万元。但据今天海外清楚，2023年其向第一、二大供应商折柳采购35049.57万元、14348.21万元，2024年向第二、三大供应商折柳采购7983.25万元、7008.08万元，与良习乐清楚的销售数据齐存在一定各异。
招股书清楚，2022年良习乐向第四大客户先惠本领(688155.SH)销售2239.91万元。但据先惠本领清楚，2022年前三季度向良习乐采购的金额(不含税)一经达到2404.47万元。
苏州德星云智能装备有限公司(以下简称：德星云)为良习乐2022年第五大客户，销售额为1248.71万元，而后未再干与良习乐前五大客户名单。
工商信息清楚，德星云注册地址为“苏州市相城区北桥街说念徐X不雅路6号”。而良习乐苏州分公司2023年建树，注册地址为“江苏省苏州市相城区北桥街说念徐X不雅路18号”，与德星云注册地址邻近。
良习乐对新增订单的清楚也存在疑问。
首轮问询“来自先导智能收入与先导智能交易收入变动趋势不一致的原因”清楚，2025年上半年，良习乐对先导智能的新增订单金额为11148.41万元。但二轮问询“2025年1-6月功绩增长合感性”处又称，2025年上半年，公司对先导智能的新增订单金额为11152.10万元。
此外，良习乐官网信息清楚，2013年公司成为比亚迪(002594.SZ)协作供应商。而招股书称，2014年前后，公司才已毕高精度运输系统家具的限制化坐褥，家具诈欺界限冉冉笼罩汽车零部件、电子等行业。2015年，公司高精度运输系统家具初度干与新动力电板界限，2018年至2019年与比亚迪等行业领军企业建立协作干系。
主要供应商实缴注册成本为零
辽宁中落拓德传动开拓有限公司(以下简称：辽宁中大)从2024年起成为良习乐前五大供应商，2024年、2025年上半年，良习乐折柳向其采购1429.90万元、2218.87万元。
辽宁中大建树于2018年10月，实控东说念主为罗志锋。2024年工商年报清楚，公司实缴注册成本0元，社保交纳东说念主数仅4东说念主。
辽宁中大的商号与上市公司中落拓德(002896.SZ)高度相似。中落拓德2024年恢复可转债刊行审核问询时曾清楚了使用“中落拓德”筹议商号的经销商，其中包括罗志锋罢休的江苏中落拓德传动开拓有限公司，但未包含辽宁中大。
中落拓德还清楚称，良习乐是其经销商大连邦飞利传动科技有限公司(以下简称：大连邦飞利)的末端客户。另据工商信息，大连邦飞利与辽宁中大使用吞并电话办公。
不外，良习乐并未清楚大连邦飞利的任何信息，也未将辽宁中大与其他供应商合并意想采购额。
研发方面，良习乐是国度高新本领企业、国度级专精特新“小巨东说念主”企业。招股书称，凭证《高新本领企业认定惩办职责调换》规矩的统计门径意想，公司最近一年(2024年)研发东说念主员总额为165东说念主。而首轮问询恢复称，2024年末，公司研发东说念主员东说念主数212东说念主，与《高新本领企业认定惩办职责调换》统计门径下的研发东说念主员东说念主数各异较大。
叙述期各期，良习乐研发用度率折柳为4.18%、4.26%、4.90%、4.68%，而可比公司平均水平折柳为7.27%、7.22%、7.67%、8.33%。
《专利法》规矩，相同的发明创造只可授予一项专利权。吞并苦求东说念主同日对相同的发明创造既苦求实用新式专利又苦求发明专利，先获取的实用新式专利权尚未阻隔，且苦求东说念主声明烧毁该实用新式专利权的，不错授予发明专利权。
2019年7月25日实盘配资网，良习乐同期苦求“一种微型辅助运输机构”发明专利和实用新式专利。专利讲明书清楚，两项专利的发明本色高度相似。现在，这两项专利均已获取授权，且齐列示于良习乐招股书中。
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